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No primeiro semestre de 2024, as ações saltaram o muro da ansiedade para entregar outro forte conjunto de retornos de seis meses, fazendo com que o S&P 500 (^GSPC) subisse 14,5% e o Nasdaq Composite (^IXIC) subisse 18%.

Se a história servir de guia, a sazonalidade das ações ainda favorece uma recuperação em julho. Na verdade, o Nasdaq fechou no verde em 10 dos últimos 11 meses de julho.

Esse otimismo também se estende aos resultados anuais.

Se olharmos para 1928, houve 29 anos em que o S&P 500 subiu 10% ou mais no ponto médio. Ao final do ano, o aumento médio foi de 24%.

Em cada um dos 12 casos anteriores de fortes inícios de ano desde 1988, o segundo semestre do ano terminou com uma nota positiva.

Em todos os anos do grupo, desde 1928, o crescimento médio no segundo e terceiro trimestres foi de 6,1% (9,6% em média) – e foi verde 76% do tempo.

Em meio a todos esses resultados otimistas, ocorreram duas quedas nas bolsas de valores em outubro – uma delas em… 1929 E um em 1987 – Abriu caminho para o pior desempenho no segundo semestre do grupo, com queda de 21,7% e 18,7%, respectivamente.

Embora julho registe um retorno médio respeitável de 1,4% (mediana de 2,3%), a proporção de anos com retornos positivos cai para 59%, contra 83% no mês anterior.

O padrão sazonal mensal muda de fraco em Agosto – com um ganho médio de 0,4% e uma perda média de 52% – para retornos médios completamente negativos em Setembro e Outubro (embora os resultados médios permaneçam positivos).

Finalmente, após três meses de tendências quase laterais, os ventos favoráveis ​​estão a acelerar de Novembro até ao final do ano – mesmo a tempo. Reunião do Papai Noel.

Em geral, os padrões históricos de sazonalidade representam apenas um terço dos retornos dos preços. Estímulos grandes e inesperados podem rapidamente inclinar a balança na outra direção – por isso só podemos determinar tendências. Mas é uma coincidência que os estudos sobre a sazonalidade das ações tenham geralmente funcionado neste mercado altista, embora o momento da IA ​​pareça único.

Separadamente, o Bank of America estudou os primeiros e últimos dez dias de negociação de cada mês desde 1928 e descobriu que o início de julho teve a média mais alta de qualquer período (aumento de 1,5% com resultados positivos em 69% do tempo), um padrão que também deve ser observado. assista este mês.

Considerando tudo isto, podemos esperar mais força no início de Julho, antes que os padrões tradicionais do mercado eleitoral assumam o controlo.

A história continua

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Na sexta-feira, uma ação coletiva foi movida contra Keith Gill, conhecido como Roaring Kitty, alegando que suas atividades populares nas redes sociais aumentaram o preço das ações da GameStop (GME) para seu ganho pessoal. Os demandantes rejeitaram voluntariamente o processo na segunda-feira.

O caso, Radev v. Gill, foi eficaz No registro do tribunal por um dia útil – e foi retirado horas depois que o tribunal emitiu uma intimação a Gill exigindo que ele respondesse à reclamação no prazo de 21 dias.

A notificação de duas sentenças emitida pelo advogado dos demandantes notificou o tribunal de que a ação seria arquivada sem prejuízo.

A notícia foi divulgada pouco antes do fechamento dos mercados nos EUA, com as ações da GME encerrando o dia a US$ 23,33, uma queda de 5% no dia e de 16% no mês passado.

A rápida transformação é outro pequeno capítulo na história colorida e muitas vezes confusa de Gill, que alcançou a fama pela primeira vez em 2021 como líder no movimento de estoque de proto-memes. Os investidores individuais, que têm acesso ao mercado de ações através de aplicações como a Robinhood, apoiaram ações de empresas como a GameStop, confundindo Wall Street.

No processo agora arquivado, os demandantes relataram o papel de Gill na alta do mercado de ações em 2021, depois rastrearam suas atividades no início deste ano, desde seu retorno ao Twitter em maio, até seu retorno ao Reddit em junho, e tentaram vincular suas postagens nas redes sociais . – e as suas subsequentes divulgações sobre participações acionárias e opções – estão ligadas aos movimentos voláteis das ações da GME.

O processo incluiu um grande número de capturas de tela de imagens do Twitter e postagens do Reddit. Os promotores citaram até relatos de que os reguladores financeiros estavam investigando as atividades de Gil e que a ETrade estava considerando expulsá-lo de sua plataforma de negociação.

Em última análise, o processo alegou que Gill “se envolveu em um esquema de bombeamento e despejo” com ações da GameStop, violando as leis federais de valores mobiliários e causando “perdas e danos substanciais” às vítimas que “adquiriram títulos da GameStop a preços artificialmente inflacionados”.

Como o caso foi arquivado sem prejuízo, isso não impede os demandantes de reabrirem a ação contra Jill posteriormente.

Enquanto isso, Gill parece ter mudado o foco de sua afeição da GameStop para o varejista online de alimentos para animais de estimação Chewy – revelando na segunda-feira que comprou 9 milhões de ações da empresa no mês passado.

Gill e o escritório de advocacia dos demandantes não responderam imediatamente a um pedido de comentário do Descriptografia.